来源：雪球App，作者： 雪茄老男人，（https://xueqiu.com/1262923801/225139632）
A、本文是雪茄根据相关公开信息对000950的全面解析，文章仅代表本人的观点，请记住即使逻辑、题材再好，也并不代表股价一定会涨，趋势和风口决定股价。#新冠治疗# #医药# #互联网医疗# $重药控股(SZ000950)$ $中国医药(SH600056)$ $瑞康医药(SZ002589)$
B、综合基本面分析：
一、为什么会是低估值的：
1、每股净资产5.698元，市净率1.07，近5年ROE平均8.81%，ROIC平均7.34%，目前2021年年报营收【625.26亿】元，扣非净利润8.32亿，动态PE9.29，静态9.54，PB0.89，资产负债比52-75%。
2、自2016年借壳建峰化工上市以来2次累计分红1.56亿元，累计增发1次共募集67亿，2020年10月27日解禁8.6亿股成本5.84元，目前 以及医药商业行业静态加权平均PE18.65，主营业务医药流通业。
二、解析的股东结构：和600056的特殊关系：
公司实控人重庆医药健康产业有限公司控股比例38.47% ，前十大股东累计持有74.77%，二股东是重庆城建投资，重庆国资委100%控股，后者持股16.21%；参股重药大股东27%股权，等于间接持有重药10.31%，中国通用技术参股重药大股东22%股权，间接持有重药8.4%。中国医药的控股股东就是中国通用技术，实控人国务院，持有中国医药31.92%。穿透重药大股东这一层，就是中国医药和中国通用技术的儿子，中国医药又是中国通用的儿子，所以重药控股既是中国医药的儿子又是他的兄弟。
雪茄的解读：透过股权关系，你应该知道有多牛逼，依托的ZF平台，重药控股打出要做中国一流【国际知名的医药健康产业集团】的目标，那么想象空间有多大。
三、的核心竞争力
1、和合作：阿斯利康从1990年开始与公司合作，至今有30余年的合作历史，目前阿斯利康在公司一共有10家一级商，重庆2家，省级平台8家。从2013年至今，公司与阿斯利康开始合作多种项目，拓展销售渠道。公司的第三方物流，承接了阿斯利康品种，有效提高了阿斯利康品种配送的及时性。通过重庆口岸，承接阿斯利康进出口业务。未来双方也将在多个业态，创新业务中进一步深化全方位合作。
雪茄解析：据市场解读瑞康医药和重药控股很有可能取得新冠预防特效药的生产商阿斯利康代理商。
全球目前唯一可以用于新冠暴露前预防的中和抗体药物Evusheld(恩适得)，近日已成功在海南博鳌乐城国际医疗旅游先行区通过特殊进口审批，今日开始对首批预约者进行用药，适用于成人和青少年(年龄≥12岁且体重≥40kg)的新冠病毒暴露前预防。
2、中国三家经营特殊药品的全国性批发企业之一
3、疫苗：公司有开展疫苗冷链业务，有专业冷链运输车辆，物流温控系统可以保证疫苗控温条件，公司瞄准发展方向，建立重庆首个大型临床细胞分子遗传学专业生物实验室，开展基因测序检测服务。
4、辅助生殖及养老：下属湖北鼎康有限公司主要从事辅助生殖相关业务，老领域的业务主要是参股重庆优侍有限公司。
5、科研创新：重药集团及重庆医科大学签署校企战略合作协议，联合牵头发起成立“创新发展联合体”。未来双方将重点围绕科研创新、成果转化、人才引育、产业带动等方面，谋划共建高能级医药科技创新平台、高水平医药成果转化基地、多层次医药人才引育平台，共同提升区域医药科技创新能力，推动医药产业高质量发展。
C、雪茄的综合解析
一、目前世界各地和国内YQ仍然在不断反复，YQ如果不能得到控制或者解决，经济是不可能复苏的，由此可见新冠预防特效药和新冠治疗疫苗的重要性。
二、低市盈率、股价低、大营收低市值、国资大股东、热门题材，一旦启动，雪茄预判第一目标价7.1元，后续翻倍都很正常。
三、这里在加一个指标分析：市销率就是总市值除以当年总主营业收入，0.28，0.31，0.19，0.14，0.16，0.33，市销率越低越有投资价值，这里可以看出重药控股的市销率是最低的。
四、今日医药板块大跌，涨幅前三的就是、和，由此可见市场对重药控股的认同。
D、多家机构的调研：
一、6月16日